월가서 '바보'라고 조롱당한 개미들, 美 증시 사상 최대 '매수' 잔치

▲ 미국 증시, 러셀 지수, 다우존스, 나스닥, S&P 500/AI 생성 이미지

개인 투자자가 월가의 변방 세력이라는 평가는 더 이상 시장을 설명하지 못하는 낡은 문장이 됐다. 미국 증시에서 개인 투자자 거래가 사상 최대치를 갈아치우며 주가 하락을 받아내는 구조적 매수 세력으로 부상하고 있다.

7월 1일(현지시간) 미국 경제매체 마켓워치에 따르면, 시타델 증권(Citadel Securities) 주식·주식파생 전략 책임자 스콧 러브너(Scott Rubner)는 5월과 6월 개인 투자자 거래 활동이 월간 기준 역대 최고치를 경신했다고 밝혔다. 해당 기간 개인 투자자 거래는 2025년 수준보다 65% 많았고, 2024년 평균의 두 배를 넘었다.

역대 개인 투자자 거래가 가장 많았던 날은 스페이스X(SpaceX, SPCX)가 상장한 6월 12일이었다. 개인 투자자 거래 상위 10거래일 가운데 9일이 최근 두 달 사이에 집중됐고, 그중 7일은 6월에 발생했다. 월가가 오랫동안 개인 투자자를 ‘덤 머니(dumb money)’라고 조롱했지만, 최근 흐름은 개인 투자자가 시장 가격을 움직이는 핵심 축으로 바뀌었음을 보여준다.

러브너는 “개인 투자자 참여는 경기순환적 현상에서 현대 시장의 구조적 특징으로 진화했으며, 미국 주식 전반에 지속적인 수요를 제공하고 있다”고 말했다. 시타델은 미국 개인 투자자 주문 물량의 약 35%를 처리한다. 러브너는 이 데이터가 개인 투자자 영향력 확대를 보여주는 근거라고 설명했다.

개인 투자자의 저가 매수 성향도 더 강해졌다. 시타델 자료에 따르면 최근 6개월 동안 개인 투자자의 하락장 매수 활동은 집계 이후 최고 수준을 기록했다. S&P 500 지수(S&P 500 Index, SPX)가 하락한 날 개인 투자자는 평균 거래일보다 3.5배 많은 주식을 사들였다. 지수가 오른 날에도 평균보다 1.5배 많은 주식을 매수했다.

옵션 시장에서도 개인 투자자 존재감은 커졌다. 6월 개인 투자자의 옵션 프리미엄 거래 규모는 시타델 플랫폼 기준 하루 평균 68억 달러로 집계됐다. 이는 5월의 종전 기록보다 17% 많고, 2025년 평균보다 65% 높으며, 역사적 평균의 두 배를 넘는 수준이다. 특히 6월 반도체 옵션 프리미엄 거래는 하루 평균 19억 달러로 역사적 평균의 6배에 달했고, 거래의 약 75%는 콜옵션에 집중됐다.

개인 투자자 자금은 과거 밈주식 중심 투기에서 벗어나 시장 상승을 이끄는 업종과 테마로 이동하고 있다. 레버리지 상장지수펀드(ETF) 자산도 2026년 사상 최고 수준까지 불었다. 2분기 증시 랠리의 배경에는 개인 투자자의 공격적 매수와 레버리지 수요가 자리하고 있으며, 월가가 조롱하던 개인 투자자는 이제 시장 하락을 떠받치는 실질적 매수 기반으로 자리 잡고 있다.

[기사 핵심 요약]

-미국 개인 투자자 거래 활동은 5월과 6월 월간 기준 사상 최대치를 기록했다.

-S&P 500 지수가 하락한 날 개인 투자자는 평균보다 3.5배 많은 주식을 매수했다.

-옵션과 레버리지 ETF로 확장된 개인 투자자 자금은 2분기 증시 랠리를 떠받친 주요 변수로 부상했다.

*면책 조항: 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 내용은 정보 제공의 목적으로만 해석되어야 합니다.*