금 가격, 지정학 프리미엄 약화에 매파 연준 압박까지...박스권 속 방향성 시험

▲ 금, 달러(USD)/AI 생성 이미지

금 가격이 온스당 3,990달러 부근에서 좁은 박스권에 갇히며 지정학적 안전자산 프리미엄 약화와 미국 긴축 기조 사이에서 방향성을 시험받고 있다.

6월 30일(현지시간) 금융 전문 매체 FX리더스에 따르면, 금 현물(XAU/USD)은 이날 초반 거래에서 트로이온스당 3,990.26달러 부근을 유지했다. FX리더스는 글로벌 귀금속 시장이 지정학적 전쟁 프리미엄 후퇴와 워싱턴의 강한 통화 긴축이라는 두 요인 사이에서 압축된 기술적 균형 상태에 들어갔다고 분석했다.

FX리더스는 미국·이란 임시 평화 합의가 귀금속 가격 하락의 핵심 요인으로 작용했다고 전했다. 6월 19일 스위스에서 열린 공식 절차 이후 호르무즈 해협 국제 해운 통로가 사실상 다시 열렸고, 브렌트유 근월물 선물은 배럴당 73달러 아래로 밀렸다고 설명했다. 에너지 물류 정상화는 원자재 시장 전반에서 단기 공포 프리미엄을 빠르게 걷어냈다.

미국 통화정책도 금 가격 반등을 제한하는 변수로 제시됐다. FX리더스는 6월 16~17일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 이후 케빈 워시 미국 연방준비제도 의장이 매파적 정책 체계를 본격화했다고 전했다. 4.1% 근원 소비자물가지수(CPI)와 3.8% 헤드라인 인플레이션 수치에 대응해 완화적 전망 문구를 제거하고 가을 금리 인하 전망을 취소했다는 설명이다.

이 같은 고금리 장기화 기조는 미국 달러지수(DXY)와 미국 국채 실질금리를 지지하며 금 같은 무수익 자산의 보유 비용을 키우고 있다. FX리더스는 종이 금 시장이 고금리 환경을 반영해 적정가치 구간으로 재평가되는 흐름을 보이고 있다고 분석했다. 다만, 중국 인민은행(PBOC)이 17개월 넘게 금 축적을 이어가고 있고, 신흥국 중앙은행도 G7 부채성 자산에서 실물 금으로 외환보유액을 옮기고 있어 장기 하방 지지력은 유지된다고 평가했다.

기술적 지표도 압축 국면을 가리키고 있다. FX리더스는 금 가격이 과거 5,400달러 고점 이후 이어진 조정 속에서 하락 삼각형 구조를 형성했다고 분석했다. 가격은 일간 200일 지수이동평균선 4,348달러 아래에서 패턴 바닥을 방어하고 있으며, 14기간 상대강도지수는 36으로 과매도 구간에 진입했다. FX리더스는 일간 종가가 4,091달러 저항선을 확인 돌파해야 매수 접근이 가능하고, 손절 기준은 3,900달러 아래, 목표 구간은 4,157달러와 4,222달러로 제시했다.

[기사 핵심 요약]

-금 현물이 트로이온스당 3,990.26달러 부근에서 압축된 기술적 균형을 보이고 있다.

-미국·이란 임시 평화 합의와 호르무즈 해협 재개방은 금 시장의 단기 안전자산 프리미엄을 약화시킨 요인으로 지목됐다.

-고금리 장기화와 달러 강세는 금 가격 반등을 제한하고 있지만 중앙은행의 장기 실물 금 수요는 하방 지지 요인으로 제시됐다.

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