비트코인(BTC) 숏 세력들, 악세 베팅 함정에 '발목'...매물벽 뚫고 랠리 시작하나

▲ 비트코인(BTC)/ 챗GPT 생성 이미지

비트코인(Bitcoin, BTC)이 1억 2,600만 달러 규모의 숏 포지션 청산을 동력으로 6만 달러를 되찾으며 약세장 바닥 통과 기대를 키웠다. 단순한 단기 급등이 아니라 레버리지 정리와 기관 자금 재유입이 맞물린 흐름이라는 분석이 나오면서 추가 랠리 가능성에 시장의 관심이 집중되고 있다.

7월 2일(현지시간) 암호화폐 전문 매체 FX리더스에 따르면, 비트코인은 약 한 달간 이어진 횡보 구간을 벗어나 6만 달러 선을 회복했다. 코인글래스(CoinGlass) 자료에서는 3분기 첫 주 숏 포지션 약 1억 2,600만 달러가 청산된 것으로 집계됐다. 매체는 최근 4주 사이 가장 큰 약세 베팅 함정이 발생했고, 숏 포지션 투자자들이 강제 청산과 포지션 커버에 몰리며 가격 상승을 키웠다고 설명했다.

이번 반등은 과거의 단기 숏 스퀴즈와 다른 배경을 갖고 있다는 평가도 나왔다. 6월 대부분 기간에는 숏 포지션보다 롱 포지션 청산이 시장을 압박했다. 월말 한 차례 거래에서는 롱 포지션 약 3억 4,000만 달러가 시장에서 정리됐다. 매체는 이런 디레버리징이 과도한 강세 포지션을 털어내면서 7월 들어 더 건강한 파생상품 구조를 만들었다고 분석했다.

레버리지 부담이 줄어든 점도 상승 지속 가능성을 뒷받침하는 요소로 제시됐다. 시장 레버리지가 낮아질수록 실제 매수세가 가격을 밀어 올릴 공간이 넓어진다는 설명이다. 비트코인은 강제 매도 압력 속에서도 핵심 지지선을 지켰고, 7월에는 앞선 몇 주보다 정리된 파생상품 포지션을 바탕으로 출발했다.

기관 자금 흐름도 반등 기대를 키웠다. 매체는 케빈 워시(Kevin Warsh)의 긍정적 거시 발언과 5월 4.2% 물가 흐름을 함께 언급하며, 인공지능 생산성 향상이 미국 경제의 부담을 완화할 수 있다는 기대가 전략 자금 유입에 영향을 줬다고 봤다. STRC 지수는 이번 주에만 17% 넘게 오르며 사상 최대 주간 유입을 기록했다. 반면 비트코인 현물 ETF에서는 5월 6일 이후 순유출액이 84억 7,500만 달러에 달했으며, 매체는 약한 손이 빠져나가는 과정이 바닥 형성 신호로 해석될 수 있다고 짚었다.

결국 이번 6만 달러 회복은 숏 포지션 청산 하나로 설명하기 어려운 흐름이다. 파생상품 시장의 과열이 정리됐고, 전략적 비트코인 보유로 향하는 자금도 다시 커지고 있다. 다만 암호화폐 가격은 여전히 거시 지표와 위험자산 선호도에 민감하게 움직이는 만큼, 향후 며칠간 기관 자금 유입·유출과 온체인 활동이 랠리 지속 여부를 가를 핵심 변수다.

[기사 핵심 요약]

-비트코인은 1억 2,600만 달러 규모의 숏 포지션 청산을 계기로 6만 달러 선을 회복했다.

-6월 말 롱 포지션 약 3억 4,000만 달러가 정리되며 파생상품 시장의 레버리지 부담이 낮아졌다.

-STRC 지수 유입과 비트코인 현물 ETF 84억 7,500만 달러 순유출은 시장 바닥 가능성을 둘러싼 핵심 신호로 제시됐다.

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